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分析:比特币的价格可能受什么影响?

2019年11月07日 18:49来源:未知手机版

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来源:Changelly  翻译:头等仓

比特币可能是21世纪最奇怪的现象:这种数字货币没有黄金、任何法定货币或任何其他实物资产的支持,但它的价值不断增加。有的人会认为这完全是“郁金香热”式的炒作,但事实远不仅如此。那么,加密货币的价值到底如何?使比特币价格上涨的原因是什么?难道完全取决于人们对它的信仰?下文我们将一起探讨。

那么,什么决定了比特币的价格呢?在此罗列出几个可能的因素。

围绕比特币的炒作,有关它的正面和负面新闻; 比特币供需; 不同国家的比特币和加密货币法规; 比特币在日常生活中的应用程度(电子商务付款,捐赠,BTC期货等); 竞争性加密货币的数量; 交易加密货币的交易所; 专业投资者多头和空头的行为; 比特币挖矿的难度。

接下来我们将具体分析。先从最后一个方面说起吧,这一因素经常被忽略,但有人说BTC开采难度与比特币的兴衰之间存在一定的联系,如下图。

(头等仓注:图中显示2019年以来比特币的价格和挖矿难度呈正比,来源:加密货币数据平台DataLight)

DataLight的分析师解释说,有一种理论说,随着越来越多的矿工开始开采数字货币,加密货币的复杂性和哈希率随着价格上涨而上升。但根据交易商Max Kaiser另一种假设(他曾以3美元购入比特币并持有至今),事实恰恰相反。而第三种说法是,通过研究加密货币挖矿难度和价值变动可以得出一个特定的价值计算公式。

比特币的供求

比特币的供应受到两方面的影响。第一个是比特币区块链制定的供应增长率。随着矿工对交易区块的打包处理,新的比特币将被挖出并进入市场,随着时间的推移,比特币供应的增长速度将会放缓——比特币的供给增长率将从2015年的9.8%放缓至2016年的6.9%和2017年的4.3%。因此,当比特币的需求增长快于供给时,我们就会看到比特币价格的上涨。

第二个供应因素是系统中可流通的比特币的最大数量。这个数字被限制在2100万比特币以内,一旦达到这个数字,矿工将无法再挖出比特币。在现阶段,矿工“挖矿”可能会得到交易费和打包区块奖励。但随着2100万比特币的推出,矿工将只能获得交易费用,比特币的价格将取决于这种加密货币的实用性、合法性以及需求。(原作者在此插入了一段Youtube视频,感兴趣的读者可点击查看https://youtu.be/OQzBLQsPvvQ)

至于比特币的需求,则取决于:比特币的实际应用;其他加密货币的普及;当前的价格和利润机会;比特币区块链的可用性;投资交易;政府的监管等等。

其他加密货币的表现

尽管比特币是加密货币领域的先驱,但还有许多技术更先进的加密货币创建着自己的区块链和更高的ROI。因此,山寨币的表现也会影响到比特币的价格。虽然通常情况下,山寨币会对比特币的价格波动做出反应,但有时也会发生相反的情况。

在下表中,你可以看到比特币和其他主要加密货币的价格之间的相关性(1表示资产向一个方向移动并对外部市场因素做出反应,0即中性相关性,-1表示反向移动)。

无论如何,由于目前比特币在市场上的主导地位大约是60-70%,它不太容易受到山寨币的影响。

比特币的交易和流动性

比特币的交易发生在全球数百家加密货币交易所,因此,比特币没有一个“唯一的官方价格”——每个交易所的价格都不同。不过套利行为将使每个交易所的价格保持在大致相同的水平。这种交易策略利用了交易限额之间的价差。例如,如果比特币在BitStamp上比在Coinbase上便宜,交易员可以在第一个交易所购买加密货币,然后在第二个交易所出售(套利行为)。

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